百威亚太全球拟发行16.26亿股用于还债!无引入基石投资者

  • 栏目:内幕一码 时间:2019-07-06 15:27 分享新闻到:
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对于百威亚太的IPO动态,南都酒闻记者将持续关注。

同样的,偿债压力亦是百威亚太方面需要面对的问题,截至今年3月31日,百威未经审计流动资产总额为32.73美元,但未经审计流动负债达48.28亿美元,流动比率仅为0.6779。

最高或募到约765亿港元,全部用于还债

今日(7月5日),南都酒闻记者从香港联交所披露易上了解到,此前拟提请在香港联交所上市的百威亚太已披露全球发售上市文件。南都记者从发行文件中留意到,该公司初步在全球拟发行16.26亿股(1626526000)股,在国际发售约15.45亿(1545199000)股,香港拟发行8132万(81327000)股以及超额配股权不超过2.43亿(243978000)股。

除生产、销售产品外,百威英博发展亦离不开多年来的投资并购,其中2016年,该公司收购了全球第二大啤酒企业南非米勒,交易规模已超过1000亿美元,但巨额并购亦对百威英博带来沉重债务,截止去年12月31日,百威英博净债务达1028.4亿美元,杠杆比率由由2015年的319.5%升至359.9%。

南都记者发现,百威亚太的毛利率远高于国内啤酒上市公司,据东方财富网数据显示,截止2018年12月31日,华润啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒及燕京啤酒的毛利率分别为35.14%、37.70%、39.93%和38.53%。

  食品饮料史上最大规模IPO或即将实现,但募得资金都用来还债。

据南都记者了解,引入基石投资者亦是港股上市时的常用做法,并且对股价方面有相应的提振,例如2018年1月港股希玛眼科引入马化腾等作为基石投资者后,发行首日股价暴涨76%。

未引入基石投资者,毛利率远高于同业

原标题:百威亚太全球拟发行16.26亿股用于还债!无引入基石投资者

当然,百威亚太未引入基石投资者,也与该公司强大的“造血能力”有关。从招股书上,2018年百威亚太营收为84.59亿美元,毛利为46.67亿美元,毛利率为55.2%,另外今年1到3月,百威亚太销售额19.93亿美元,毛利率为54.3%。

据此前南都记者采访了解到,此前百威英博拟拆分百威亚太赴港上市,主要是为缓解公司的债务压力,在今年3月时候,百威英博CEO薄睿拓在对亚洲业务IPO的传闻回应时称“创建平台推动未来的并购”,但是在本次发行募资用途上,百威亚太方面亦“直言”募集资金用于偿还债务。

南都记者发现,今日百威亚太已在香港公开发售。就发行价上,百威亚太方面每股发售价格约合40.00港元至47.00港元,就此换算,百威亚太赴港IPO的募集金额在650.61亿港元(约合574.33亿人民币,均按当日汇率计算)至764.47亿港元(674.85亿人民币)左右。

不过,在7月2日的路演中,百威亚太IPO保荐人摩根士丹利亚太股本市场部和承销部主管Alex Abagian表示,百威亚太并不需要基石投资者,设立基石投资者源于一些中国的国企在港上市,“而百威是一家国际化公司,希望公开市场能有更多的股票供应,更充足的流动性”。

在本次IPO发行中,南都记者留意到,百威亚太方面并未引入基石投资者。据2010年清华大学金融科技研究院院长廖理的说法,引入基石投资者系对公司基本面、盈利模式和发展前景的一个肯定,也是给IPO一个“稳定剂”。

南都酒闻记者 贝贝

南都酒闻记者了解到,百威亚太本次IPO募得资金用途主要用于偿还债务。

若以最高募集金额计算,百威亚太已高于2001年登陆资本市场的卡夫食品募资规模(87亿美元,约合598.25亿人民币)。

百威亚太在招股书上透露,发售所得款项净额将全部即时用于偿还应付百威集团附属公司的贷款以完成重组,具体而言首先用于全数偿还韩国债务应收贷款下对Mexbrew Investment SARL的债务,以及偿还股东贷款下对AB InBev Investment Holding Company Limited的部分债务。

对于有无引入基石投资者计划、以及无引入基石投资者是否意味着百威亚太对本次IPO充满信心,南都记者今日下午向百威中国方面进行采访联系并发送相关问题,但截止发稿前,对方仍未就问题进行置评回复。

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